Методы оценки и анализа рисков — страница 4

Коэффициент риска Н4 = НБ1-В1 в четвертой области находится в пределах 50-75%. Такой риск нежелателен, поскольку фирма подвергается опасности потерять всю свою выручку от данной операции. Область недопустимого риска. В границах этой области возможны потери, близкие к размеру собственных средств, то есть наступление полного банкротства предприятия. Коэффициент риска Н5 = НВ1-Г1 в пятой области находится в пределах 75-100%. Некоторые

ученые-экономисты предлагают определять три показателя финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств. Такими показателями являются: - излишек (+) или недостаток (-) собственных средств ±Ес; - излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ± Ет; -                     излишек (+)

или недостаток (-) основных источников для формирования запасов и затрат ±Ен. Балансовая модель устойчивости финансового состояния имеет следующий вид: F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp, (1) где F – основные средства и вложения; Z – запасы и затраты; Ra – денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы; Ис – источник собственных средств; Кт – среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные

средства; Кt – краткосрочные (до 1 года) кредиты, ссуды, не погашенные в срок; Rp – кредиторская задолженность и заемные средства. Для анализа средств, подвергаемых риску, финансовое состояние фирмы следует разделить на пять финансовых областей: - область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует безрисковой области (см. Таблицу 1); - область нормальной устойчивости соответствует области

минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат; - область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат; - область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукции, низкий спрос на продукцию и т.д.; - область кризисного состояния соответствует области

недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукции, и фирма находится на грани банкротства. Вычисление трех показателей финансовой устойчивости позволяет определить для каждой финансовой области степень их устойчивости. Наличие собственных оборотных средств равняется разнице источников собственных средств Ис и основных средств и вложений F: Ес = Ис – F (2) Приведем формулы расчета трех