Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi

  • Просмотров 1258
  • Скачиваний 379
  • Размер файла 17
    Кб

Міністерство освіти України Київський Національний Економічний Університет Самостiйна робота на тему : “ Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi ” Виконав : студент 7 групи 4 курсу ФЕФ Вертелецький Д.Б. К и ї в 1 9 9 7 Вступление Инвестиционная корпорация Den Trusts & Investments Inc. в результате получения сверх прибыли в 1997 финансовом году стала перед необходимостью выбора объектов инвестирования. Приоритетом инвестирования

выбраны ценные долгосрочные бумаги. Средний срок вложения – 5 лет . Советом директоров были выбраны следующие ценные бумаги: 1.      Акции строительной корпорации « Тур » 2.      Акции транспортной компании « Транссервис » 3.      Акции коммерческого банка « Банкир » 4.      Среднесрочные государственные облигации. Руководство Den Trusts & Investments Inc. определило, что экономика на протяжении

срока инвестирования может принять состояния Роста, Бума, Спада и Кризиса деловой активности со следующей вероятностью. Таблица Вероятность наступления состояний экономики Рост Бум Спад Кризис р. 0,2 0,1 0,4 0,3 Приоритетность инвестирования в ценные бумаги для различных состояний экономики выглядит следующим образом: Таблица 1 Приоритетность инвестирования Рост Бум Спад Кризис 1.Строит корп. “Тур” 0,30 0,50 0,20 0,05 2. Трансп комп

«Транссервис» 0,35 0,40 0,30 0,15 3. Ком банк «Банкир» 0,15 0,05 0,20 0,30 4. ГО 0,20 0,05 0,30 0,50 Исходя из вышесказанного, могут быть сформированы следующие инвестиционные портфели: 123 - « Тур », « Транссервис », «Банкир» 124 - « Тур », « Транссервис », ГО 134 – « Тур », « Банкир », ГО 234 – « Транссервис », « Банкир », ГО Исходными изменяемыми данными в анализе являются показатели нормы прибыли каждой из выбранных акций в каждом состоянии экономики. Оценка норм

прибыли акций проводилась следующим путем: 1.      Рассчитывалась средняя норма прибыли каждой акции за последние 5 лет с интервалом 1 месяц 2.      Полученная норма корректировалась экспертом в соответствии с собственными критериями для каждого конкретного состояния экономики На основании полученных данных путем расчетов получалась матрица функционала оценивания, которая выражала норму прибыли